Como usar uma estratégia de hedge Forex para procurar lucros de menor risco.
Se tivéssemos que resumir a cobertura em poucas palavras possível, provavelmente poderíamos cortá-lo para apenas dois:
Isso, em essência, é o pensamento por trás de todas as estratégias de hedge.
A definição clássica de um hedge é esta:
. uma posição tomada por um participante no mercado, a fim de reduzir sua exposição aos movimentos de preços.
Por exemplo, uma companhia aérea está exposta a flutuações nos preços dos combustíveis pelo custo inerente de fazer negócios.
Essa companhia aérea pode escolher comprar futuros de petróleo para mitigar o risco de aumento dos preços dos combustíveis.
Ao fazê-lo, eles poderiam se concentrar no seu core business de passageiros voadores.
Eles têm protegido sua exposição aos preços dos combustíveis.
Para uma explicação mais completa sobre esse tipo de hedging, veja o nosso artigo explicando o que é Forex hedging.
Nesse sentido, um hedger é o oposto de um especulador.
O hedger toma posição para reduzir ou remover o risco, como dissemos.
Isso contrasta com um especulador, que assume o risco de preço na esperança de lucrar.
Mas há uma maneira de ter seu bolo e comê-lo?
Não há perda de estratégias e técnicas de hedge de Forex onde você toma posições com a intenção de lucro, mas também mitiga seu risco?
Embora não seja verdadeiramente possível remover todo o risco, a resposta é sim.
Há uma série de diferentes estratégias de hedge de Forex que visam fazer isso em graus variados.
O verdadeiro truque de qualquer técnica e estratégia de hedge Forex é garantir que os negócios que cobrem seu risco não eliminem seus lucros potenciais.
A primeira estratégia de hedge Forex que vamos procurar procura uma posição neutra em termos de mercado ao diversificar o risco.
Isto é o que eu chamo de abordagem de hedge funds.
Por causa da sua complexidade, não vamos olhar muito bem as especificidades, mas discutimos a mecânica geral.
Posição neutra em termos de mercado através da diversificação.
Os hedge funds exploram a capacidade de serem longos e curtos para buscar lucros, ao mesmo tempo que estão expostos a riscos mínimos.
No cerne da estratégia, o objetivo é a assimetria de preços.
De um modo geral, essa estratégia tem como objetivo fazer duas coisas:
Evitar a exposição ao risco de mercado através da negociação de múltiplos instrumentos correlacionados exploram as assimetrias de preço com fins lucrativos.
A estratégia baseia-se no pressuposto de que os preços eventualmente reverterão para a média, obtendo lucro.
Em outras palavras, essa estratégia é uma forma de arbitragem estatística.
As negociações são construídas de modo a ter um portfólio global o mais neutro do mercado possível.
Ou seja, que as flutuações dos preços têm pouco efeito sobre os lucros e perdas globais.
Outra maneira de descrever isso é que você está protegendo contra a volatilidade do mercado.
Um dos principais benefícios de tais estratégias é que eles são intrinsecamente equilibrados na natureza.
Em teoria, isso deve protegê-lo contra uma variedade de riscos.
Na prática, no entanto, é muito difícil manter constantemente um perfil neutro do mercado.
Bem, as correlações entre instrumentos podem ser dinâmicas, para começar.
Consequentemente, é um desafio simplesmente ficar além de medir as relações entre os instrumentos.
É um desafio adicional atuar sobre a informação em tempo hábil e sem incorrer em custos significativos de transação.
Os fundos Hedge tendem a operar tais estratégias usando um grande número de posições em ações.
Com as ações, existem pontos comuns claros e fáceis entre as empresas que operam no mesmo setor.
Identificar termos tão próximos com pares de moedas não é tão fácil.
Além disso, há menos instrumentos para escolher.
A boa notícia é que a MetaTrader 4 Supreme Edition vem com uma Matriz de Correlação, juntamente com uma série de outras ferramentas de ponta.
Isso torna mais fácil reconhecer relações íntimas entre pares.
Usando negociação de opções na estratégia de hedge.
Outra maneira de proteger o risco é usar derivados que foram originalmente criados com este propósito expresso.
As opções são um desses tipos de derivados e eles são uma excelente ferramenta.
Uma opção é um tipo de derivado que efetivamente funciona como uma apólice de seguro.
Como tal, tem muitos usos quando se trata de estratégias de hedge.
As opções são um assunto complexo, mas tentaremos manter esse nível básico.
. para discutir como eles podem ajudar com nossas estratégias de hedge de câmbio, precisamos apresentar algumas opções de terminologia.
Em primeiro lugar, vamos definir o que é uma opção.
Uma opção FX é o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um par de moedas ...
. a um preço fixo em alguma data definida no futuro.
O direito de comprar é chamado de opção de chamada.
O direito de vender é chamado de opção de venda.
O preço fixo no qual a opção lhe dá direito a comprar ou vender é denominado preço de exercício ou preço de exercício.
A data fixada no futuro é chamada de prazo de validade.
. uma ligação 1.2900 GBP / USD é o direito de comprar um lote de GBP / USD em 1.2900.
O preço ou o prémio de uma opção é regido pela oferta e demanda, como acontece com qualquer coisa negociada em um mercado competitivo.
No entanto, podemos considerar o valor de uma opção para consistir em dois componentes:
O valor intrínseco de uma opção é o valor que vale a pena se exercer no mercado.
Uma chamada só terá valor intrínseco se:
. os preços de exercício são inferiores ao preço atual do subjacente.
O contrário é verdadeiro para uma opção de venda.
Uma colocação só terá valor intrínseco se:
. seu preço de exercício é maior do que o preço atual do subjacente.
Uma opção com valor intrínseco de mais de 0 diz estar no dinheiro.
Se o valor intrínseco de uma opção for 0, é dito estar fora do dinheiro.
O preço de uma opção excederá frequentemente o seu valor intrínseco.
Uma opção oferece benefícios protetores ao comprador.
Por isso, os comerciantes estão dispostos a pagar uma quantidade adicional de valor de tempo.
Sendo todas as coisas iguais, quanto mais tempo a expiração de uma opção, maior será o valor do tempo.
Considere nossa chamada 1.2900 GBP / USD.
A taxa spot GBP / USD é o mercado subjacente.
Se o subjacente estiver negociando em 1.2730, por exemplo, nossa chamada está fora do dinheiro.
Seu valor intrínseco é 0.
No entanto, se GBP / USD estiver negociando em 1.3050, nossa opção de compra tem um valor intrínseco de 150 pips.
Isso porque, se exercitássemos a opção, poderíamos comprar GBP / USD em 1.2900, o preço de exercício da nossa chamada.
Isso nos permitiria vender ao preço subjacente de 1.3050 para um lucro de 150 pips.
Tendo passado por esses conceitos básicos ...
. Vejamos agora como podemos usar as opções como parte de uma estratégia de hedge Forex, proteção contra perdas.
O interessante sobre as opções é a forma assimétrica em que o preço muda à medida que o mercado avança ou desce.
Uma opção de compra aumentará em valor à medida que o mercado aumenta sem teto.
Mas se o mercado cair, o prémio da chamada não pode ser inferior a 0.
Isso significa que se você comprou a chamada, você tem vantagem ilimitada com uma desvantagem estritamente limitada.
Isso abre a porta para uma grande variedade de possibilidades quando se trata de sua estratégia Forex de hedge.
Vejamos um exemplo simples:
. comprando uma opção como proteção contra choques de preços.
Digamos que você é AUD / USD longo.
Você tomou posição para se beneficiar do diferencial de taxa de juros positivo entre a Austrália e os EUA.
Por exemplo, se o valor SWAP longo for +0,17 pips, isso significa que:
... todos os dias você faz muito tempo o comércio, você está ganhando interesse.
No entanto, manter a posição também expõe você ao risco de preço.
Se o par da moeda se mover de lado, ou melhor, você vai ficar bem.
Mas se o seu movimento líquido for inferior a uma média de 0,17 pips por dia, você fará uma perda.
Sua preocupação real é uma queda acentuada, o que poderia superar significativamente os ganhos do SWAP positivo.
Então, como mitigar esse risco de preço?
Uma das maneiras mais fáceis é comprar um AUD / USD colocar que está fora do dinheiro.
Como a opção está fora do dinheiro, o seu prémio consistirá apenas no valor do tempo.
Quanto mais longe do dinheiro, quanto mais barato for o prémio, terá que pagar pela colocação.
O perfil de risco de uma colocação é que você tem um custo fixo, ou seja, o prémio que você paga para comprar a colocação.
Mas uma vez que você pagou isso, ele protege contra movimentos descendentes acentuados.
Vamos trabalhar com alguns números.
Digamos que você comprou um monte de AUD / USD em 9 de setembro, quando o preço foi de 0.7600.
Você assumiu a posição longa como um carry trade para se beneficiar do swap positivo.
No entanto, você quer proteger-se contra o risco de uma mudança brusca para a desvantagem.
Você decide que a melhor maneira de proteger o risco é comprar uma opção fora do dinheiro.
Você compra o 0.7500 put com uma expiração de um mês a um preço de 0.0061.
No final do período, a posição 0.7500 valerá a pena se o subjacente caiu abaixo de 0.7500.
Ao comprar a colocação, você reduziu sua desvantagem máxima em seu longo comércio para apenas 100 pips.
Isso porque o valor intrínseco da sua colocação começa a aumentar uma vez que o mercado cai abaixo do seu preço de exercício.
Sua desvantagem geral é:
. os 100 pips entre sua posição longa e o preço de exercício, além do custo da colocação.
Em outras palavras, um total de 161 pips.
O diagrama abaixo mostra o desempenho da estratégia contra o preço no final do prazo:
Você pode considerar o custo da opção como equivalente a um prémio de seguro.
Seguindo dessa analogia:
. a diferença entre o preço de exercício eo nível em que você é longo o subjacente é um pouco como uma franquia da apólice de seguro.
Quer saber o melhor bit?
Sua vantagem não tem limite.
Enquanto AUD / USD continuar aumentando, você continuará ganhando lucro.
Para continuar nosso exemplo:
. digamos que o AUD / USD despenca para 0,7325 no vencimento.
Você perderá 275 pips em sua posição longa.
Mas a sua colocação, o direito de vender AUD / USD em 7500, deve valer 175 pips.
Portanto, você perdeu apenas 100 pips.
Adicione o custo de 61 pip do prêmio da opção, em primeiro lugar, e sua desvantagem total é de 161 pips, conforme indicado acima.
Não importa o quão longe o AUD / USD caia, esse número nunca aumenta.
Agora considere, AUD / USD subindo para 7750 no vencimento.
Você faz 150 pips em sua posição longa, mas sua opção custa 61 pips.
No geral, você faz a diferença, que é 89 pips de lucro.
Uma palavra final sobre estratégias e técnicas de hedge Forex.
Hedging é sempre um ato de equilíbrio.
O ato de hedging atrasa o risco, mas o compromisso é sobre como isso afeta seu lucro potencial.
Conforme mencionado anteriormente, alguns participantes do mercado se cercam para reduzir completamente seus riscos.
Eles estão felizes em desistir de suas chances de fazer um lucro especulativo em troca de remover sua exposição ao preço.
Os especuladores não são inteiramente felizes fazendo isso.
A melhor estratégia de hedge forex para eles provavelmente será:
manter algum elemento de potencial de lucro contém alguma compensação em termos de lucro reduzido em troca de proteção contra desvantagens.
As opções são uma ferramenta extremamente útil para hedging, como vimos no nosso exemplo.
Sua complexidade, no entanto, significa que eles são mais adequados para comerciantes com conhecimentos mais avançados.
As opções oferecem a versatilidade para configurar uma variedade de estratégias de hedging perfis de risco Forex.
Isso permite que você ajuste totalmente sua melhor estratégia de hedge Forex para adequar sua atitude ao risco.
Se você quer praticar diferentes estratégias de hedge Forex, a negociação em uma conta demo é uma boa solução.
Como você está usando apenas fundos virtuais, não há risco de uma perda de dinheiro real e você pode descobrir quanto de risco se adequa a você pessoalmente.
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Estratégias de cobertura de 100%.
Hedging é definido como a posse de duas ou mais posições ao mesmo tempo, onde o objetivo é compensar as perdas na primeira posição pelos ganhos recebidos da outra posição.
O hedging usual é abrir uma posição para uma moeda A e, em seguida, abrir um reverso para essa posição na mesma moeda A. Esse tipo de hedge protege o comerciante de obter uma chamada de margem, pois a segunda posição ganhará se a primeira perder, e vice-versa.
No entanto, os comerciantes desenvolveram mais técnicas de cobertura para tentar beneficiar a cobertura de formas e obter lucros em vez de apenas compensar as perdas.
Nesta página, vamos discutir, algumas das técnicas de hedging.
100% Hedging.
Esta técnica é a mais segura e a mais rentável de todas as técnicas de cobertura, mantendo riscos mínimos. Esta técnica utiliza a arbitragem das taxas de juros (taxa de transferência) entre corretores. Neste tipo de cobertura, você precisará usar dois corretores. Um corretor que paga ou cobra juros no final do dia e o outro não deve cobrar ou pagar juros. No entanto, em tais casos, o comerciante deve tentar maximizar seus lucros, ou em outras palavras para beneficiar o máximo deste tipo de hedging.
A idéia principal sobre este tipo de hedging é abrir uma posição de moeda X em um corretor que lhe pagará um alto interesse por cada noite em que a posição é transportada e abrir um reverso dessa posição para a mesma moeda X com o corretor Isso não cobra interesse por transportar o comércio. Desta forma, você ganhará o interesse ou rollover que é creditado em sua conta.
No entanto, existem muitos fatores que você deve levar em consideração.
uma. A moeda para usar. O melhor par de usar é o GBP / JPY, porque no momento da redação deste artigo, os juros creditados em sua conta serão de 24 USD por cada 1 lote longo regular que você possui. No entanto, você deve verificar com seu corretor porque cada corretor credita uma quantidade diferente. O intervalo pode ser de US $ 10 a US $ 26.
b. O intermediário livre de juros. Esta é a parte mais difícil. Antes de abrir sua conta com esse corretor, você deve verificar o seguinte: i. O corretor permite abrir a posição por tempo ilimitado? ii. As comissões de encargos do corretor?
Alguns corretores cobram US $ 5 a cada noite por cada lote realizado, isso é bom, embora não pareça. Porque, quando o corretor cobra dinheiro para manter sua posição, seu corretor provavelmente irá permitir que você mantenha sua posição indefinidamente.
c. Patrimônio da sua conta. A cobertura exige muito dinheiro. Por exemplo, se você quiser usar o GBP / JPY, você precisará de 20.000 USD em cada conta. Isso é muito necessário porque o intervalo máximo mensal para GBP / JPY nos últimos anos foi de 2000 pips. Você não deseja que uma de suas contas obtenha uma chamada de margem. Não esqueça que quando você abrir as suas 2 posições nos 2 corretores, você pagará o spread, que é de cerca de 16 pips juntos. Se você estiver usando 1 lote regular, então é cerca de 145 USD. Então você entrará nas negociações, perdendo 145 USD. Então, você precisará dos primeiros 6 dias apenas para cobrir o custo do spread. Assim, se você receber uma chamada de margem novamente, você precisará fechar sua outra posição e, em seguida, transferir dinheiro para sua outra conta e, em seguida, reabrir as posições. Toda vez que isso acontece, você perderá 145 USD!
É muito importante não receber uma chamada de margem. Isso pode ser mantido por uma grande equidade, ou uma maneira rápida e eficiente de transferir dinheiro entre corretores.
d. Gerenciamento de dinheiro. Uma das melhores maneiras de gerenciar essa conta é retirar os lucros mensalmente e equilibrar suas posições. Isso pode ser feito retirando o excesso de uma conta, retirando os lucros e depositando o excesso na conta perdedora para equilibrá-los. No entanto, isso pode ser dispendioso. Você também deve verificar com seu corretor se ele permitir retiradas enquanto sua posição ainda está aberta. Uma maneira eficiente de fazer isso é usar as retiradas do serviço de corretagem que são fornecidas por empresas terceirizadas.
Tipos de cobertura explicados.
Como uma ferramenta de gerenciamento de dinheiro, o hedging é altamente considerado como uma das técnicas mais populares para proteger uma conta comercial de potenciais balanços que possam afetar uma carteira. Uma conta de negociação pode ser parcialmente ou totalmente coberta, e, com base na técnica de hedge utilizada, existem muitas possibilidades de lucrar com esta técnica de gerenciamento de dinheiro. Hedging não é permitido nos Estados Unidos, pois é uma ferramenta que apenas aumenta a exposição ao risco em uma conta de negociação. Embora isso possa ser verdade até certo ponto, não é de modo algum diferente de outras regras de gerenciamento de dinheiro que deveriam governar a negociação. O único que é diferente é a percepção do comerciante de uma conta coberta. Isso tem muito a ver com o aspecto da psicologia comercial que muitos comerciantes não têm mais.
Definindo Hedging.
Hedging refere-se a uma conta de negociação que possui posições longas e curtas para o mesmo produto financeiro. No caso do mercado Forex, os pares de moedas estão envolvidos. Para dar-lhe um exemplo, em uma conta de negociação totalmente coberta, o volume é igual nos lados longo e curto do mesmo par de moedas. Portanto, em um momento, é possível ter dois lotes no lado longo do par EUR / USD e dois lotes no lado curto do mesmo par de moedas. À primeira vista, isso parece ser uma coisa estúpida; Quero dizer, por que trocar o mesmo par em ambas as direções, como eventualmente um vai acabar em uma perda, certo? A resposta vem do fato de que o mercado não se move em passos trancados, mas em ondas, e as correções são esperadas depois que um balanço mais ou menos acontece. Outra resposta é o fato de que alguns negócios podem ser o resultado de uma análise específica do tempo, e outros, o resultado de um diferente; e ambos podem ter sentido em um momento específico no tempo. O que é diferente é o horizonte temporal, ou o momento em que o lucro obtido deve ser alcançado.
Corretores Forex recomendados.
* Não é válido para comerciantes da UE, T e C aplicam.
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* Não é válido para comerciantes da UE, T e C aplicam.
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Tipos de cobertura.
Com base no acima, existem três tipos de hedging. Todos eles são úteis em um ou outro momento no tempo, e proteger um portfólio contra potenciais ventos de cabeça é vital para o sucesso a longo prazo.
Hedging completo.
Uma conta totalmente coberta teve em um momento no mesmo tempo as mesmas posições longas e curtas abertas. Isso faz sentido quando os comerciantes usam a mesma abordagem de análise técnica de uma perspectiva de cima para baixo. Uma análise de cima para baixo é quando os comerciantes começam com os prazos mais longos, como os gráficos mensais e semanais, e descem para os prazos mais curtos, como os gráficos diários e horários. Para todos os prazos, a mesma análise é usada, tipicamente um tipo de análise baseada em indicadores. Dito isto, vamos assumir que as diferenças de alta ou baixa do RSI (Índice de Força Relativa) estão sendo analisadas nesses prazos. É, portanto, extremamente provável que o gráfico semanal mostre uma divergência de baixa que ainda não tenha atingido o lucro, enquanto o gráfico diário mostrará um bullish formando entretanto. Ao tomar ambos os negócios, o comerciante está lucrando com ambas as divergências, enquanto a conta está totalmente protegida. No momento em que o comércio otimista, ou o longo, atinge o lucro ou está fechado, o curto permanece válido e o saldo da conta comercial aumentará se os preços estiverem se movendo para baixo.
Cobertura parcial.
Como o nome sugere, uma conta parcialmente coberta é uma que possui negócios longos e curtos do mesmo par de moedas, mas com um volume diferente. Isso pode ser o resultado da percepção de um comerciante em relação ao risco envolvido em qualquer comércio específico. Pode-se considerar que o risco de ser fortemente posicionado em uma direção é muito grande, e uma estratégia parcialmente coberta é conveniente. Ao fazer isso, a margem na conta de negociação é liberada, e ela pode ser usada para negociar outros pares de moedas / set-ups.
Cobertura correlacionada.
Outra técnica de hedge popular que não tem limitações ou limites em todo o mundo é hedge correlacionada. A principal idéia por trás desta técnica é que uma posição aberta específica na conta de negociação é coberta com outro comércio de um produto que está correlacionado com ele. Realmente não importa se é uma correlação direta ou inversa. O que importa é saber quais instrumentos financeiros se enquadram nesta categoria. O mercado de moeda é formado por pares de moedas que são agrupados com base na importância da moeda de reserva do mundo, o dólar norte-americano. Em outras palavras, se a razão pela qual, por exemplo, você comprou o par EUR / USD foi porque esperava que o dólar dos Estados Unidos fosse mais baixista no período adiantado, então o mesmo aconteceria com todos os pares de moeda do dólar norte-americano. Isso traz incerteza, já que o overtrading é uma grande ameaça. Afinal, significa que se você comprar o par GBP / USD, é como adicionar um novo EUR / USD longo, porque os dois pares estão diretamente correlacionados. O mesmo é válido com pares de mercadorias, sendo AUD / USD e USD / CAD inversamente correlacionados. Comprar AUD / USD e vender o par USD / CAD é overtrading se o motivo for o dólar dos EUA. O hedge correto significa que, em um comércio longo AUD / USD, também é recomendado um USD / CAD longo. Desta forma, a conta está parcialmente ou totalmente coberta, e não há restrições. Quando o cruzamento EUR / CHF foi fixado ao nível de 1,20 pelo Banco Nacional Suíço, quanto mais o par mudou para o nível de 1,20, mais idênticos foram os movimentos entre os pares EUR / USD e USD / CHF. Isso significava que a única maneira de negociar os dois principais pares não estava na mesma direção, pois o resultado seria uma conta totalmente coberta. No momento em que a peg foi retirada pelo SNB no início de 2015, a correlação EUR / USD e USD / CHF começou a diminuir.
Na mesma categoria, pode-se falar sobre as agora conhecidas correlações de USD / JPY e de ações dos EUA. Na maioria das vezes, há uma correlação direta entre os dois, e isso significa que quando as ações dos EUA, como o DJIA ou SPX, estão aumentando, não é sábio ser curto com o par USD / JPY, pois a probabilidade é que também aumentará. Voltando às limitações que os comerciantes dos EUA têm quando se trata de hedge, deve-se mencionar que se referem apenas à situação em que a cobertura é total ou parcial. Mesmo isso pode ser evitado, simplesmente tendo mais de uma conta de negociação, e assumindo diferentes posições em diferentes contas de negociação.
Os exemplos acima são apenas alguns exemplos, e o objetivo é destacar a importância dessas possibilidades de hedge. Hedging pode ser realizado de várias maneiras, começando com o volume e terminando com o produto financeiro real que é negociado, e é uma ferramenta que deve fazer parte das regras de gerenciamento de dinheiro de qualquer comerciante.
Outros materiais educacionais.
Recomendou leituras adicionais.
& # 8220; Fontes macroeconômicas de risco FOREX. & # 8221; Wickens, Michael R. e Peter N. Smith. Univ. de York Econ. Documento de discussão 2001/13 (2001). Dinâmica das taxas de câmbio e estratégias de hedge Forex. Dash, M., 2013. Gestão de investimentos e inovações financeiras, 10 (4).
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Aviso de Risco - Seu capital está em risco. Com cuidado, esses produtos podem não ser adequados para todos, então, certifique-se de compreender os riscos envolvidos!
Modelo Matemático para Usar Técnica de Hedging.
Existem vários modelos matemáticos que ajudam na criação de novas estratégias de hedge de negociação Forex. Gostaria de explorar um particular usando a progressão geométrica. Ou seja, qualquer número pode ser escrito como um múltiplo inteiro do outro. Assim, 1,2,4,8, # 8230 ;, 2n é uma progressão.
Os comerciantes inteligentes nunca arriscam mais do que sua equidade pode suportar. Então imagine que um comerciante começa a comprar e vender moedas ao mesmo tempo que possui uma conta de US $ 1.000 com alavancagem de 100: 1. Se você comprar 0,1 lotes de XAU / USD com um lucro de 100 pips, então você ganha $ 100. No entanto, se você vende 0,1 lotes de ouro, sua perda será de US $ 100.
Suponha que você sofreu perdas no primeiro caso acima e agora você apontar para um saldo positivo novamente. Basta lembrar que todos os negócios feitos representam um dia. Este é o primeiro dia. Até agora você usou 0,1 lotes XAU / USD.
Agora imagine que você faça uma segunda troca no segundo dia, usando o segundo número de nossa progressão geométrica: 2. Então, você comprará 0.1 lot of Gold e, ao mesmo tempo, vende 0.1 lot, totalizando 0.2 lot.
Mas você ainda decidiu adicionar 0.1 lote como um volume fixo porque sua equidade precisa ser positiva novamente.
O lote de 0,1 foi um volume negociado há um dia.
No 2º comércio, temos 0.1 lot + [0.1 lot (long gold) + 0.1 lot (short gold)] & gt; 0.
0.1 lot & gt; 0.1 lote (ouro longo) + 0.1 lot (ouro curto)
Na terceira troca, temos um novo volume para negociar. Deixe tomá-lo 0,4 lot.
Decidiu comprar 0,2 lote de ouro e vender 0,2 lote de ouro. Mas cada posição de cobertura gera um cálculo de spreads de juros negativos. Portanto, precisamos adicionar o volume de negociação do dia anterior + 0,4 lot (0,2 de compra de ouro e 0,2 de ouro). Seu saldo será positivo novamente.
0.3 lot & gt; [0,2 lote (ouro longo) + 0,2 lote (ouro curto)]
No 4º comércio, foi decidido comprar e vender 0,8 lote de ouro ao mesmo tempo. Ok, então você negocia o volume do dia anterior mais 0,8 lotes de XAU e, no final do dia, o volume total foi de 1,5 lote (se você tiver 100 pips, seu saldo terá $ 1.500 no lucro no mesmo dia).
1 € + 2 € + 4 € + 8 € = 15 € (4 ° dia)
Note-se que estamos fazendo uma progressão geométrica a cada dia em que o volume total corresponde ao volume do dia anterior mais um múltiplo inteiro de dois.
No final de cada dia de negociação, você tem lotes para todos os n & gt; 1. N representa o número de dias.
Você está prestes a hedge ordens. Os lucros seriam um pouco pequenos, mas mais seguros.
10USD representa 10 pips.
Em 10 dias você teria feito em lucro.
Você está tentando negociar sem hedging, o que representa um risco maior, embora a compensação seja maior também.
10USD representa 10 pips.
Em 10 dias você pode esperar qual é um número muito bom.
Sem Hedging, o general se transforma em uma maior rentabilidade.
Olhe o ouro, por exemplo. Suas flutuações são tão altas que você pode planejar trocar com pequenas posições de hedge.
Eu acho que você pode obter pelo menos 50 pips no ouro.
De um modo geral, tente comprar e vender moedas, ao mesmo tempo que adiciona o volume negociado no dia anterior.
O artigo está escrito por Igor Titara e participa no Concurso de artigos Forex. Boa sorte!
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Eu admiti o termo que nenhuma empresa de corretagem não funciona contra o interesse de seus comerciantes, mas é igualmente importante verificar todos os detalhes dos corretores forex antes da abertura da conta. Mesmo eu sofri da mesma maneira, mas obtive solução com a ajuda do forex pronto, onde eu consegui comparar todos os corretores forex ao mesmo tempo.
Eu queria que seu inglês fosse melhor para que eu pudesse entender o que seu artigo dizia. Parei no quarto parágrafo porque era muito difícil de compreender & # 8230 ;.
Will, obrigado pelo seu comentário!
Sobre os participantes do concurso de artigos & # 8217; idioma e estilo, muitas vezes tentamos fazer pequenas correções para melhorar a percepção, se necessário. Também temos uma regra segundo a qual não aceitamos artigos escritos em linguagem pobre. Nem sempre é fácil encontrar o equilíbrio nesta questão, mas estamos trabalhando para fazer o nosso melhor. Desculpe por qualquer inconveniente.
Sobre os participantes do concurso de artigos & # 8217; idioma e estilo, muitas vezes tentamos fazer pequenas correções para melhorar a percepção, se necessário. Também temos uma regra segundo a qual não aceitamos artigos escritos em linguagem pobre. Nem sempre é fácil encontrar o equilíbrio nesta questão, mas estamos trabalhando para fazer o nosso melhor. Desculpe por qualquer inconveniente.
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Última atualização: 5 de julho de 2017 12:20 am.
Tempo de leitura estimado: 6 minutos.
Como novos comerciantes no mercado Forex, você pode ter participado da Hedging sem saber.
Como iniciante em Forex, eu já estava protegendo sem perceber. Costumo usá-lo sempre que penso que entrei no comércio errado ou suspeito que algo inesperado acontecesse no futuro próximo.
O que é Forex Hedging.
Quando você troca um ativo em direções diferentes quase ao mesmo tempo, é descrito como & # 8220; hedging & # 8221 ;.
Isso significa que, quando você estiver comprando GBP / USD e quase ao mesmo tempo, curto em GBP / USD ou outro par correlacionado das Libras da Grã-Bretanha, você tem protegido seu comércio.
Ao utilizar Forex hedge de forma eficaz, você evita o risco de queda e o risco para cima de suas posições longas e curtas, respectivamente.
Em essência, uma posição aberta deve ser lucrativa enquanto a outra em perda. Quanta lucro ou perda (em pips) depende da volatilidade do mercado, do tempo de entrada e do par de moedas envolvidos.
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Alguns corretores podem permitir que você abra negociações que sejam hedges diretos. Isso significa que eles podem permitir que você simultaneamente abra dois negócios em direções diferentes no mesmo par de moedas.
Embora esta estratégia lhe dê lucro líquido de zero, enquanto as posições estão abertas, você ainda pode fazer lucros se você tiver um tempo adequado do mercado.
Este método de negociação é usado principalmente como um meio para proteger seus negócios abertos de novas perdas resultantes de lançamento de notícias de mercado inesperado ou de alto impacto.
Como usar a estratégia Forex Hedging.
Forex Hedging pode não ser tão simples como você pensa porque existe uma estratégia específica que você deve seguir para tirar o melhor proveito do sistema.
O principal objetivo de usar esta estratégia é minimizar a perda e o lucro é apenas secundário, mas com análise e experiência técnica adequadas, o principal objetivo de usar essa estratégia pode ser o de fazer lucros.
Maximize lucros com a estratégia.
É fácil fazer lucros usando este sistema, desde que você tenha uma análise técnica de som.
Ao usar um corretor Forex que aceita hedge, abra dois negócios que são hedges diretos.
Deixe os negócios correr por algum tempo (dependendo da sua análise).
Quando você pensa que uma das negociações alcançou a maior alta ou menor baixa e provavelmente revertida, feche o segundo comércio de lucro e espere que o comércio perdedor se torne seu favor por um certo número de pips (dependendo de sua análise).
Então, feche o seu comércio, seja na perda, seja igual ou mesmo lucrativo.
No geral, você ganhou lucro, independentemente de você ter perdido o segundo comércio ou fechado ao mesmo tempo.
Deixe-nos dar uma instância:
Digamos que você abriu duas posições para comprar e vender EUR / USD (mesmo tamanho de lote) em 1.4000. Você permitiu que os negócios funcionassem por 1 dia (depende da sua análise).
Após 1 dia, o preço atual de EUR / USD é de 1.3000. Isso significa que a posição longa está perdendo em 100 pips e a posição curta está ganhando em 100 pips. O lucro líquido flutuante permanece zero.
Neste ponto, se EUR / USD for fortemente vendido e provavelmente revertido ou por qualquer outra análise, você detectará que o EUR / USD provavelmente aumentará e # 8211; você só precisa fechar a posição curta com lucro de 100 pips e deixar a posição longa para correr.
Depois de um sentido inverso em direção ao par, diga que a posição alta já retornou a 1.3930 (-70 pips) de perda. Agora você pode fechar o comércio na perda de -70 pips, aguardar o equilíbrio ou, mesmo, para obter alguns lucros no longo comércio.
Quando fechado com uma perda de -70 pips, você faz um lucro líquido de +30 pips em comparação com seu comércio curto anteriormente fechado. Quando fechado no intervalo mesmo, você faz um lucro líquido de +100 pips. Quando fechado em alguns pips a seu favor, você faz um lucro líquido de +100 pips + & # 8220; valor dos poucos pips positivos & # 8220 ;.
Minimize perdas com a Estratégia.
O propósito original de usar a estratégia de hedge Forex é protegê-lo de perdas inesperadas.
É assim que vai:
Digamos que você passou o GBP / USD em 1.6000 em um tamanho de lote particular # 8211; Após 24 horas, o preço atual do par é de 1.5000.
Com base na sua análise, você percebeu que você tomou uma decisão de negociação incorreta e a direção da tendência provavelmente continuará em baixa.
Sua próxima ação foi para proteger essa posição aberta com uma nova posição de venda do mesmo tamanho de lote em 1.5000.
Isso fará com que sua perda flutuante permaneça em -100 pips com cada movimento no par GBP / USD em ambas as direções.
Mesmo quando o par foi tão baixo quanto 1.3000, sua perda não estava aumentando e quando o preço começa a chegar a 1.6000, você pode fechar sua posição curta com lucro antes de voltar para 1.5000.
Agora aguarde o momento apropriado para fechar sua posição de alta.
Notas gerais sobre Forex Hedging.
Don & # 8217; t hedge em vários pares de moedas.
Um comerciante de Forex pode decidir proteger uma moeda específica usando dois pares de moedas diferentes. Por exemplo, você pode passar por GBP / USD e curto em USD / JPY ao mesmo tempo. Nesse cenário, em vez de se mudar à mesma taxa, você estará exposto a flutuações na libra esterlina (libras esterlinas) e JPY (ienes japoneses).
Esta não é uma estratégia confiável de hedge, porque se a GBP se tornar mais forte do que todas as outras moedas por um determinado período, esse efeito não será visto no par USD / JPY.
Você deve saber os riscos envolvidos.
Um comerciante deve analisar adequadamente o mercado. Portanto, antes de decidir proteger um comércio, certifique-se de que os potenciais riscos de perda sejam muito menores que os lucros.
Depois de implementar esta estratégia de hedge forex, sempre monitore e certifique-se de que o benefício a longo prazo seja mais do que a perda.
Broker Factors.
Nem todos os corretores aceitam a característica de hedge forex. Mesmo com aqueles que o aceitam, o aumento súbito no valor do spread pode fazer com que a margem diminua e, portanto, expuser sua conta ao perigo da chamada de margem.
Além disso, os custos de pip e os rollovers são outros fatores relacionados ao corretor que podem fazer com que seu patrimônio diminua, prejudicando assim os negócios cobertos.
Um exemplo perfeito de um corretor que permite todos os tipos de técnicas de hedge com custos mínimos de pip, rollovers e taxas é XM. Você deve usá-los se quiser praticar qualquer tipo de técnica de hedge forex de forma eficaz.
Ao contrário do que a maioria do comerciante pensa sobre hedging forex, não é recomendado para todas as categorias de comerciantes. Ele deve ser usado apenas por comerciantes profissionais e experientes, especialmente aqueles que dominaram o comportamento de certos pares de moedas.
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Forex Hedging: Como criar uma estratégia de hedge rentável simples.
Em última análise, para alcançar o objetivo acima, você precisa pagar outra pessoa para cobrir seu risco de queda.
Neste artigo, falo sobre várias estratégias de hedge forex comprovadas. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode saltar com segurança, se você já entende de que hedging é tudo.
As duas primeiras seções analisam as estratégias de proteção para se proteger contra o risco de queda. A cobertura de pares é uma estratégia que comercializa instrumentos correlacionados em diferentes direções. Isso é feito para equilibrar o perfil de retorno. O hedge de opções limita o risco negativo ao usar opções de chamada ou colocação. Isto é tão perto de uma cobertura perfeita como você pode obter, mas vem a um preço como é explicado.
O que é Hedging?
Hedging é uma forma de proteger um investimento contra perdas. Hedging pode ser usado para proteger contra uma mudança de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio quando um ativo é cotado em uma moeda diferente para o seu próprio.
Ao pensar em uma estratégia de proteção, é sempre importante ter em mente as duas regras de ouro:
Hedging pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito vem a um custo. Uma estratégia de cobertura terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto na medida em que o próprio hedge pode restringir seus lucros.
A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura não deve estar no mercado em primeiro lugar. Sempre vale a pena pensar de antemão.
Cobertura de moeda simples: o básico.
A forma mais básica de hedging é onde um investidor quer mitigar o risco cambial. Digamos que um investidor americano compra um ativo estrangeiro que é denominado em libras esterlinas. Por simplicidade, vamos assumir que é uma empresa compartilhada, embora tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de ativos.
A tabela abaixo mostra a posição da conta do investidor.
Sem proteção, o investidor enfrenta dois riscos. O primeiro risco é que o preço da ação cai. O segundo risco é que o valor da libra britânica cai contra o dólar dos EUA. Dada a natureza volátil das moedas, o movimento das taxas de câmbio poderia facilmente eliminar quaisquer lucros potenciais na participação. Para compensar isso, a posição pode ser coberta usando uma moeda GBPUSD como segue.
No acima, o investidor "calça" uma moeda em frente no GBPUSD à taxa atual do local. O volume é tal que o valor nominal inicial corresponde ao da posição de compartilhamento. Este "bloqueia" a taxa de câmbio, portanto, dando proteção ao investidor contra movimentos da taxa de câmbio.
No início, o valor da frente é zero. Se o GBPUSD cair, o valor da frente aumentará. Da mesma forma, se o GBPUSD aumentar, o valor da frente cairá.
A tabela acima mostra dois cenários. Em ambos, o preço da ação na moeda doméstica permanece o mesmo. No primeiro cenário, a GBP cai contra o dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a participação agora vale apenas US $ 2460,90. Mas a queda no GBPUSD significa que a moeda em frente vale agora $ 378.60. Isso compensa exatamente a perda na taxa de câmbio.
Note também que, se o GBPUSD aumentar, acontece o contrário. A ação vale mais em termos de USD, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda frente.
Nos exemplos acima, o valor da ação em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava conhecer o tamanho do contrato antecipado com antecedência. Para manter o hedge cambial efetivo, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho da frente para corresponder ao valor da participação.
Como mostra este exemplo, o hedge de moeda pode ser um processo ativo e dispendioso.
Estratégia de cobertura para reduzir a volatilidade.
Porque o hedge custou e pode capitalizar os lucros, é sempre importante perguntar: "why hedge"? Para os comerciantes de FX, a decisão de se proteger é raramente clara. Na maioria dos casos, os comerciantes da FX não estão mantendo ativos, mas diferenciais de negociação em moeda.
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Os comerciantes de transporte são a exceção disso. Com um carry trade, o comerciante tem uma posição para acumular interesse. A perda ou o ganho da taxa de câmbio é algo que o comerciante de carry precisa permitir e é muitas vezes o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente eliminar o interesse que um comerciante acumula segurando um par de transporte.
Mais ao ponto, os pares de transporte são frequentemente sujeitos a movimentos extremos à medida que os fundos fluem para dentro e para longe deles à medida que as políticas do banco central mudam (leia mais).
Para mitigar esse risco, o comerciante de carry pode usar algo chamado "cobertura de par de carry reverso". Este é um tipo de comércio básico. Com esta estratégia, o comerciante terá uma segunda posição de hedge. O par escolhido para a posição de hedge é aquele que tem forte correlação com o par de carregamento, mas crucialmente o interesse de troca deve ser significativamente menor.
Exemplo de cobertura de pares: comércio de base.
Faça o seguinte exemplo. O par NZDCHF atualmente dá um interesse líquido de 3.39%. Agora, precisamos encontrar um par de hedging que 1) se correlaciona fortemente com NZDCHF e 2) tenha menor interesse no lado comercial exigido.
Usando esta ferramenta de hedge FX gratuita, os seguintes pares são retirados como candidatos.
A ferramenta mostra que AUDJPY tem a maior correlação com NZDCHF durante o período que escolhi (um mês). Uma vez que a correlação é positiva, precisamos curtir este par para dar cobertura contra NZDCHF. Mas como o interesse em uma posição AUDJPY curta seria de -2,62%, eliminaria a maior parte do interesse de transporte na posição longa em NZDCHF.
O segundo candidato, o GBPUSD parece mais promissor. Os juros sobre uma posição baixa em GBPUSD seria de -1,04%. A correlação ainda é bastante alta em 0.7137, portanto, esta seria a melhor escolha.
Em seguida, abrimos as seguintes duas posições:
Os volumes são escolhidos para que os montantes do comércio nominal correspondam. Isso dará a melhor cobertura de acordo com a correlação atual.
A Figura 1 mostra os retornos do comércio de hedge versus o comércio não coberto. Você pode ver disso que o hedging está longe de ser perfeito, mas ele reduz com sucesso algumas das grandes gotas que de outra forma ocorreria. A tabela abaixo mostra os fluxos de caixa do mês a mês e os lucros / prejuízos tanto para o comércio coberto como não coberto.
Manter cobertura com opções.
A cobertura usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há garantia de que a relação que foi vista no início durará muito e, de fato, pode até reverter em determinados períodos de tempo. Isso significa que "cobertura de par" poderia aumentar o risco de não diminuí-lo.
Para estratégias de hedge mais confiáveis, é necessário o uso de opções.
Comprando as opções de dinheiro.
Uma abordagem de cobertura é comprar opções de "fora do dinheiro" para cobrir a desvantagem no carry trade. No exemplo acima, uma opção de compra "fora do dinheiro" na NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. O motivo para usar um "out of the money put" é que a opção premium (custo) é menor, mas ainda oferece a proteção do carry trader contra uma redução severa.
Vender opções cobertas.
Como alternativa à cobertura, você pode vender opções de chamadas cobertas. Esta abordagem não proporcionará proteção negativa. Mas, como escritor da opção, você paga a opção premium e espera que ela expire sem valor. Para uma "chamada curta", isso acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. Claro que se o preço cair muito longe, você perderá a posição subjacente. Mas o prêmio coletado de forma contínua, escrevendo chamadas cobertas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar perdas negativas.
Se o preço subir, você terá que pagar a chamada que você escreveu. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF.
Hedging com derivados é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções com mais detalhes.
Proteção contra descida usando as opções FX.
O que a maioria dos comerciantes realmente quer quando falam de hedging é ter proteção contra desvantagens, mas ainda tem a possibilidade de obter lucro. Se o objetivo é manter alguma vantagem, há apenas uma maneira de fazer isso e isso é usando opções.
Ao proteger uma posição com um instrumento correlacionado, quando uma sobe, a outra baixa. As opções são diferentes. Eles têm uma recompensa assimétrica. A opção irá pagar quando o subjacente vai em uma direção, mas cancelar quando vai na outra direção.
Primeiro, uma terminologia de opções básicas. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção de risco. O vendedor (também chamado de escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda de GBPUSD, você compraria (vai longa) uma opção de GBPUSD. A put pagará se o preço cair, mas cancele se ele sobe.
Por outro lado, se você tiver GBPUSD curto, para proteger contra ele, você compraria uma opção de compra.
Para mais informações sobre negociação de opções, veja este tutorial.
Estratégia básica de hedge usando opções de venda.
Faça o seguinte exemplo. Um comerciante tem a seguinte posição longa em GBPUSD.
O preço já caiu desde que ele entrou, então a posição agora está baixa em US $ 70.
O comerciante quer proteger contra novas quedas, mas quer manter a posição aberta com a esperança de que o GBPUSD faça um grande movimento para o lado oposto. Para estruturar esta cobertura, ele compra uma opção de GBPUSD. O acordo de opção é o seguinte:
Comércio: Compre 0,1 x GBPUSD opção de venda.
A opção de venda pagará se o preço do GBPUSD cai abaixo de 1.5000. Isso é chamado de preço de exercício. Se o preço for superior a 1.500 no prazo de validade, a opção de venda expirará sem valor.
O acordo acima limitará a perda no comércio para 100 pips. No pior dos casos, o comerciante perderá US $ 190,59. Isso inclui o custo de US $ 90,59 da opção. O lucro positivo é ilimitado.
A opção não tem valor intrínseco quando o comerciante compra. Esta é uma opção "fora do dinheiro". O valor do tempo, ou prémio, é para refletir o fato de que o preço pode cair e a opção pode, portanto, ser "no dinheiro".
O comerciante paga US $ 90,59 por este privilégio de obter protecção contra desvantagens. Este prémio é para o vendedor da opção (o escritor).
Observe que a estrutura acima de um put plus um longo no subjacente tem a mesma compensação de uma opção de chamada longa.
A tabela acima mostra os desembolsos em três cenários diferentes: ou seja, o preço subindo, caindo ou permanecendo o mesmo. Observe que o preço deve aumentar ligeiramente para que o comerciante faça um lucro para cobrir o custo do prémio da opção.
Para ajudá-lo a testar as idéias comerciais apresentadas aqui, os seguintes downloads gratuitos são fornecidos:
Gostaria de se manter informado?
Por que vender opções? Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de "pegar moedas". Opções de venda: quanto margem eu preciso?
Ao vender (escrever) as opções, uma consideração crucial é o requisito de margem. Planejamento correto. Criando uma estratégia de hedge rentável simples.
Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam significar é que eles querem limitar as perdas, mas ainda assim. Como melhorar o rendimento com chamadas e lançamentos cobertos.
Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação, de modo bastante estático. Isto'. Estratégias de propagação de opções.
Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção fora do dinheiro ao mesmo tempo em que compra um. Como criar uma opção Straddle, Strangle e Butterfly.
Nos mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo atrasado, as perdas não podem sempre ser compitidas. Comercialização espalhada e como fazer funcionar.
Se você se encontra repetindo os mesmos trades dia a dia e dia - e muitos comerciantes ativos fazem. Derivados FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto.
Os encaminhamentos de moeda e os futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada.
Olá Seyedmajid & # 8211; É possível compartilhar suas experiências.
Eu fiz uma estratégia de cobertura vencedora que sempre ganha lucro, não importa onde o mercado está indo & # 8230;
Esta é a minha estratégia final após 8 anos de negociação.
você pode compartilhar mano.
super artigo sobre cobertura e minuciosamente explicado .. Obrigado, Steve.
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