Explicar as funções do mercado cambial

Mercado de câmbio e suas funções importantes.
Mercado cambial e suas funções importantes!
Como o Kindle-Berger colocou, "o mercado de câmbio é um lugar onde o dinheiro estrangeiro é comprado e vendido". O mercado cambial é um arranjo institucional para compra e venda de moedas estrangeiras. Os exportadores vendem as moedas estrangeiras. Os importadores os compram.
O mercado de câmbio é meramente uma parte do mercado monetário nos centros financeiros. É um lugar onde dinheiro estrangeiro é comprado e vendido. Os compradores e vendedores de créditos sobre dinheiro estrangeiro e os intermediários juntos constituem um mercado cambial.
Não está restrito a nenhum país ou área geográfica. Assim, o mercado de câmbio é o mercado de uma moeda nacional (dinheiro estrangeiro) em todo o mundo, já que os centros financeiros do mundo estão unidos em um único mercado.
Existe uma grande variedade de revendedores no mercado cambial. Os mais importantes são os bancos. Os bancos que negociam em divisas possuem sucursais com saldos substanciais em diferentes países. Através de suas agências e correspondentes, os serviços desses bancos, geralmente chamados de "Bancos de câmbio", estão disponíveis em todo o mundo.
Esses bancos descontam e vendem letras de câmbio estrangeiras, emitem rascunhos bancários, efetuam transferências telegráficas e outros instrumentos de crédito, e descontam e coletam valores com base em tais documentos. Outros negociantes em divisas são agentes de contas que ajudam vendedores e compradores em contas estrangeiras a se unirem. Eles são intermediários e, ao contrário dos bancos, não são revendedores diretos.
As casas de aceitação são outra classe de negociantes em câmbio. Eles ajudam a efetuar as remessas estrangeiras ao aceitar contas em nome dos clientes. O banco central e o tesouro de um país também são negociantes em câmbio. Ambos podem intervir ocasionalmente no mercado.
Hoje, no entanto, essas autoridades gerenciam as taxas de câmbio e implementam controles de câmbio de várias maneiras. Na Índia, no entanto, onde existe um sistema de controle de câmbio rigoroso, não há mercado de câmbio como tal.
As seguintes são as funções importantes de um mercado cambial:
1. Transferir financiamento, poder de compra de uma nação para outra. Essa transferência é afetada por contas estrangeiras ou remessas feitas através de transferência telegráfica. (Função de transferência).
2. Proporcionar crédito para o comércio internacional. (Função de crédito).
3. Formar provisões para instalações de hedge, ou seja, para facilitar a compra e venda de divisas estrangeiras ou a prazo. (Função de Hedging).
1. Função de transferência:
A função básica do mercado de câmbio é facilitar a conversão de uma moeda em outra, ou seja, realizar transferências de poder de compra entre dois países. Essa transferência de poder de compra é efetuada através de uma variedade de instrumentos de crédito, tais como transferências telegráficas, cheque bancário e contas estrangeiras.
Ao executar a função de transferência, o mercado de câmbio realiza pagamentos internacionalmente ao compensar dívidas em ambos os sentidos simultaneamente, de forma análoga às clareiras domésticas.
2. Função de crédito:
Outra função do mercado cambial é fornecer crédito, tanto nacional como internacional, para promover o comércio exterior. Obviamente, quando as notas de câmbio estrangeiras são usadas em pagamentos internacionais, é necessário um crédito por cerca de 3 meses, até sua maturidade.
3. Função de cobertura:
Uma terceira função do mercado cambial é a cobertura de riscos cambiais. Hedging significa evitar um risco cambial. Em um mercado de câmbio livre quando taxa de câmbio, eu. e., o preço de uma moeda em termos de outra moeda, mudança, pode haver um ganho ou perda para a parte em questão. Sob esta condição, uma pessoa ou uma empresa assumem um grande risco cambial se houver montantes enormes de créditos líquidos ou passivos líquidos que devem ser cumpridos em dinheiro estrangeiro.
O risco de câmbio como tal deve ser evitado ou reduzido. Para isso, o mercado de câmbio oferece facilidades para cobertura de créditos ou passivos antecipados ou reais através de contratos a prazo em troca. Um contrato a prazo que é normalmente por três meses é um contrato para comprar ou vender divisas contra outra moeda em uma data fixa no futuro a um preço acordado agora.
Nenhum dinheiro passa no momento do contrato. Mas o contrato permite ignorar quaisquer mudanças prováveis ​​na taxa de câmbio. A existência de um mercado a prazo permite assim a cobertura de uma posição cambial.
Letras de câmbio estrangeiras, transferência telegráfica, recibo bancário, carta de crédito, etc., são os instrumentos cambiais importantes utilizados no mercado de câmbio para desempenhar suas funções.
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Mercado cambial: significados, funções e tipos.
Mercado cambial: significado, funções e tipos!
Mercado cambial é o mercado em que as moedas estrangeiras são compradas e vendidas. Os compradores e vendedores incluem indivíduos, empresas, corretores de câmbio, bancos comerciais e o banco central.
Como qualquer outro mercado, o mercado de câmbio é um sistema, não um lugar. As transações neste mercado não se limitam a apenas uma ou poucas moedas estrangeiras. Na verdade, há um grande número de moedas estrangeiras que são negociadas, convertidas e trocadas no mercado cambial.
Funções do mercado cambial:
O mercado de câmbio executa as seguintes três funções:
Transfere o poder de compra entre os países envolvidos na transação. Esta função é realizada através de instrumentos de crédito, como contas de câmbio, rascunhos bancários e transferências telefônicas.
Fornece crédito para o comércio exterior. As letras de câmbio, com prazo de vencimento de três meses, são geralmente utilizadas para pagamentos internacionais. É necessário um crédito para este período, a fim de permitir que o importador tome posse de bens, venda-os e obtenha dinheiro para pagar a conta.
Quando os exportadores e os importadores celebrarem um acordo para vender e comprar bens em alguma data futura a preços e taxas de câmbio atuais, é chamado de hedge. O objetivo da cobertura é evitar perdas que podem ser causadas devido a variações da taxa de câmbio no futuro.
Tipos de mercados cambiais:
Os mercados de câmbio são classificados com base em se as operações de câmbio são spot ou forward em conformidade, existem dois tipos de mercados de câmbio:
(ii) Mercado à frente.
O mercado spot refere-se ao mercado em que as receitas e os pagamentos são feitos imediatamente. Geralmente, é permitido um período de dois dias úteis para liquidar a transação. O mercado spot é de natureza diária e trata apenas de transações à vista de câmbio (não em transações futuras). A taxa de câmbio, que prevalece no mercado à vista, é denominada como taxa de câmbio spot ou taxa de câmbio atual.
O termo & # 8216; transação no local & # 8217; é um pouco enganador. Na verdade, a transação no local deve significar uma transação, que é realizada # 8216; no local & # 8217; (ou seja, imediatamente). No entanto, uma margem de dois dias é permitida, uma vez que leva dois dias para os pagamentos efectuados através de cheques para serem eliminados.
O mercado a prazo refere-se ao mercado em que a venda e a compra de moeda estrangeira são liquidadas em uma data futura especificada a uma taxa acordada hoje. A taxa de câmbio cotada em transações a prazo é conhecida como taxa de câmbio a termo. Geralmente, a maioria das transações internacionais são assinadas em uma data e concluídas em uma data posterior. A taxa de câmbio a prazo torna-se útil tanto para as partes envolvidas na transação.
Contrato de adiantamento é feito por dois motivos:
(a) Para minimizar o risco de perda devido a mudanças adversas na taxa de câmbio (através da cobertura);
(b) Ganhar lucro (através da especulação).
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Explicar as funções do mercado Forex
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Definição: Mercado cambial é o mercado onde os compradores e vendedores estão envolvidos na compra e venda de moedas estrangeiras. Simplesmente, o mercado em que as moedas de diferentes países são comprados e vendidos é chamado de mercado de câmbio.
O mercado de câmbio é comumente conhecido como FOREX, uma rede mundial, que permite as trocas ao redor do globo. As seguintes são as principais funções do mercado de câmbio, que são realmente o resultado do seu funcionamento:
Função de transferência: a função básica e a mais visível do mercado cambial é a transferência de fundos (moeda estrangeira) de um país para outro para a liquidação de pagamentos. Inclui basicamente a conversão de uma moeda para outra, em que o papel da FOREX é transferir o poder de compra de um país para outro.
Por exemplo, se o exportador da Índia importar mercadorias dos EUA e o pagamento for feito em dólares, então a conversão da rupia em dólar será facilitada pela FOREX. A função de transferência é realizada através do uso de instrumentos de crédito, como rascunhos bancários, notas de câmbio e transferências telefônicas. Função de crédito: FOREX fornece um crédito de curto prazo aos importadores, de modo a facilitar o bom fluxo de bens e serviços de país para país. Um importador pode usar o crédito para financiar as compras no exterior. Como uma empresa indiana quer comprar a maquinaria dos EUA, pode pagar a compra mediante a emissão de uma letra de câmbio no mercado de câmbio, essencialmente com vencimento de três meses. Função de cobertura: a terceira função de um mercado cambial é a cobertura de riscos cambiais. As partes na divisa frequentemente temem as flutuações nas taxas de câmbio, ou seja, o preço de uma moeda em termos de outra. A mudança na taxa de câmbio pode resultar em um ganho ou perda para a parte em questão.
Assim, devido a esta razão, o FOREX fornece os serviços para cobertura dos créditos / passivos antecipados ou reais em troca dos contratos a prazo. Um contrato a prazo geralmente é um contrato de três meses para comprar ou vender a moeda estrangeira por outra moeda em uma data fixa no futuro, a um preço acordado hoje. Assim, nenhum dinheiro é trocado no momento do contrato.
Existem vários comerciantes nos mercados cambiais, os mais importantes entre eles são os bancos. Os bancos têm suas filiais em diferentes países através dos quais o câmbio é facilitado, o serviço de um banco é chamado de Bancos de Câmbio.

Quais são as funções do mercado cambial?
O mercado de câmbio é apenas uma parte do mercado monetário nos centros financeiros é um lugar onde dinheiro estrangeiro é comprado e vendido. Os compradores e vendedores de créditos sobre dinheiro e os intermediários juntos constituem um mercado de câmbio. Não está restrito a nenhum país ou área geográfica.
Assim, o mercado de câmbio é o mercado de uma moeda nacional (dinheiro estrangeiro) em todo o mundo, já que os centros financeiros do mundo estão unidos em um único mercado.
Existe uma grande variedade de revendedores no mercado cambial. Os mais importantes são os bancos. Os bancos que negociam em divisas possuem sucursais com saldos substanciais em diferentes países. Através de suas agências e correspondentes, os serviços de tais bancos, geralmente chamados de "Bancos de câmbio", estão disponíveis em todo o mundo.
Esses bancos descontam e vendem letras de câmbio estrangeiras, emitem rascunhos bancários, efetuam transferências telegráficas e outros instrumentos de crédito, e descontam e coletam valores para esses documentos. Outros negociantes em divisas são agentes de contas que ajudam vendedores e compradores em contas estrangeiras a se unirem. Eles são intermediários e, ao contrário dos bancos, não são revendedores diretos.
As casas de aceitação são outra classe de negociantes em câmbio. Eles ajudam as remessas estrangeiras ao aceitar contas em nome dos clientes. O banco central e o tesouro de um país também são negociantes em câmbio. Ambos podem intervir ocasionalmente no mercado. Hoje, no entanto, essas autoridades gerenciam as taxas de câmbio e implementam controles cambiais de várias maneiras. Na Índia, no entanto, onde existe um sistema de controle de câmbio rigoroso, não há mercado de câmbio como tal.
Funções do Mercado de Câmbio:
O mercado cambial desempenha as seguintes funções importantes:
(i) efetuar a transferência do poder de compra entre países; função de transferência;
(ii) fornecer crédito para comércio exterior - função de crédito; e.
(iii) fornecer instalações para cobertura de riscos de câmbio - função de hedge.
A função básica do mercado de câmbio é facilitar a conversão de uma moeda em outra, ou seja, realizar transferências de poder de compra entre dois países. Essa transferência de poder de compra é efetuada através de diversos instrumentos de crédito, como transferências telegráficas, rascunhos bancários e contas estrangeiras.
Ao executar a função de transferência, o mercado de câmbio realiza pagamentos internacionalmente ao compensar dívidas em ambos os sentidos simultaneamente, de forma análoga às clareiras domésticas.
Outra função do mercado cambial é fornecer crédito, tanto nacional como internacional, para promover o comércio exterior. Obviamente, quando as notas de câmbio estrangeiras são usadas em pagamentos internacionais, é necessário um crédito por cerca de 3 meses, até sua maturidade.
Uma terceira função do mercado cambial é a cobertura de riscos cambiais. Em um mercado de câmbio livre quando as taxas de câmbio, ou seja, o preço de uma moeda em termos de outra moeda, mudança, pode haver um ganho ou perda para a parte em questão. Sob esta condição, uma pessoa ou uma empresa assumem um grande risco cambial se houver montantes enormes de créditos líquidos ou passivos líquidos que devem ser cumpridos em dinheiro estrangeiro.
O risco de câmbio como tal deve ser evitado ou reduzido. Para isso, o mercado de câmbio oferece facilidades para cobertura de créditos ou passivos antecipados ou reais através de contratos a prazo em troca. Um contrato a prazo que é normalmente por três meses é um contrato para comprar ou vender divisas contra outra moeda em uma data fixa no futuro a um preço acordado agora. Nenhum dinheiro passa no momento do contrato. Mas o contrato permite ignorar quaisquer mudanças prováveis ​​na taxa de câmbio.
A existência de um mercado a prazo permite assim a cobertura de uma posição cambial.
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Estrutura do Mercado Forex.
Para a maioria dos comerciantes de varejo, entender a estrutura do mercado Forex é algo que muitas vezes é negligenciado. Este é um elemento crítico que precisa ser considerado ao projetar e implementar qualquer plano de negociação. O mercado forex difere de outros mercados globais devido à forma como está estruturado. Os principais fatores que afetam a estrutura do mercado Forex são as formas como os produtos Forex são negociados, os participantes e sua motivação, regulação e tamanho absoluto do mercado. Uma vez que as transações no mercado Forex são realizadas sem receita (OTC) e não através de uma central de câmbio, como futuros ou ações, os preços se comportam de forma diferente. Compreender essas diferenças é essencial para o seu desenvolvimento como comerciante de forex e só servirá para ajudá-lo no futuro.
Em cima do balcão.
A primeira coisa a entender sobre a estrutura do mercado forex é a forma como os produtos são comercializados. O Forex é, em sua maior parte, um mercado de balcão (OTC). Isso significa que não há troca central através da qual os instrumentos são negociados. Quando nos referimos a instrumentos, estamos nos referindo aos diferentes produtos que os participantes usam para realizar transações, sejam elas corporativas, especulativas ou de hedge. Esses produtos incluem: Forex Spot, contratos diretos, swaps cambiais, opções forex. Quando um produto é negociado OTC, é feito por meio de um criador de mercado. Um fabricante de mercado em forex é efetivamente um banco ou corretor que facilita negociações de moeda fornecendo citações de compra e venda e depois recebendo pedidos. As encomendas podem ser cobertas ou passadas, portanto, não há exposição / risco, combinadas no livro de encomendas interno ou realizadas pelo fabricante de mercado, o que significa que eles tomam o outro lado da ordem e assumem uma posição contra o cliente.
Outros instrumentos comumente negociados, como ações e futuros, são produtos negociados em bolsa, o que significa que qualquer transação envolvendo esses instrumentos é feita através de uma bolsa como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e London Stock Exchange (LSE). Os pontos abaixo destacam algumas características dos mercados de balcão comercial e de bolsa.
Market Made Trading company é a contraparte Competição de preço pesado O preço ea qualidade de execução variam.
Exchange Traded.
A troca é contraparte para todas as negociações Menos concorrência de preços Preço e execução padronizados Supervisão regulatória da troca.
Vamos expandir o que OTC significa no caso do mercado Forex. Uma vez que não existe uma troca central através da qual processar ordens e transações, foi criada uma rede sofisticada para permitir que os participantes se comuniquem e transitem. Esta rede tem níveis diferentes, cada um com suas próprias instituições que atendem diferentes funções dentro do mercado forex.
O mercado interbancário é essencialmente uma rede entre bancos maiores. Esta rede é possível através do EBS (serviços de corretagem eletrônica) e dos sistemas de correspondência da Reuters. Esses dois aplicativos efetivamente agregam os livros de pedidos dos bancos, mostrando as diversas ofertas, ofertas e montantes que cada um está disposto a negociar. Isso permite que a função de mercado apropriada ocorra fornecendo liquidez suficiente e processamento eficiente. O mercado interbancário só é acessível a bancos maiores com a mais alta classificação de crédito, é eliminar qualquer risco de contraparte e reduzir a concorrência. Ao restringir o acesso ao mercado interbancário, os grandes bancos continuam a manter a sua participação no volume de negócios e, assim, os lucros.
Os jogadores.
No topo da cadeia alimentar, temos os negociantes em câmbio. Estes são os bancos de revendedores que conduzem negócios de câmbio para seus clientes ou eles mesmos. Os principais bancos incluem; Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Barclays Capital, RBS, Goldman Sachs, HSBC, Bank of America, JP Morgan, Credit Suisse e Morgan Stanley. Esses bancos ocupam aproximadamente 2/3 do volume forex diário e, juntamente com outros, formam o que é conhecido como o mercado interbancário. Esses bancos lidam um com o outro em nome de clientes ou por si mesmos, proporcionando liquidez muito necessária ao mercado, para que grandes transações sejam corporativas ou especulativas podem ser facilitadas e uma boa função de mercado pode ocorrer. Os bancos de revendedores que formam o mercado interbancário são efetivamente os criadores de mercado do mercado cambial, estabelecem os preços e gerenciam o volume do resto do mercado para se alimentar.
No próximo nível do mercado cambial, temos o mercado que existe para participantes financeiros e não financeiros. Isso pode incluir bancos menores, empresas, hedge / mutual / fundos de pensão, CTAs e grandes investidores. Tradicionalmente, a maioria do volume de negócios cambial foi resultado dos fluxos de comércio internacional, essa tendência mudou nos últimos anos, sendo a maioria do volume de negócios resultante dos fluxos de capital, atividades especulativas e de hedge. Essa mudança reflete o crescente reconhecimento de divisas como meio de geração de retornos por parte de todos os participantes do mercado e a necessidade de gerenciar os riscos cambiais através de atividades de hedge.
No próximo nível, temos corretores de Forex e ECN de varejo (rede de comunicações eletrônicas). Tradicionalmente, os corretores forex eram a parte intermediária entre compradores e vendedores, o que significa que eles facilitaram a transação entre o usuário final e seu provedor de liquidez (banco de mercado). Na maior parte, isso ainda é o caso de hoje, no entanto, alguns corretores irão executar um livro e negociar contra seus clientes. Os corretores e os ECNs geralmente terão um acordo com um ou mais provedores de liquidez, através dos quais eles podem proteger posições em seu livro e gerenciar qualquer exposição que possam ter. Um fornecedor de liquidez poderia ser qualquer um dos principais bancos acima mencionados, ou mesmo outro corretor de varejo, dependendo de suas necessidades.
No fundo de tudo isso, temos os bancos centrais. Os bancos centrais seguem suas respectivas moedas, assegurando que os movimentos de preços não sejam erráticos e promovam a estabilidade. Eles são participantes no mercado para diversificar suas reservas cambiais, influenciar o valor de sua taxa de câmbio (menos comum hoje em dia) e fazer pagamentos internacionais em nome do governo. Para fazer tudo isso, o banco central tem seus próprios revendedores que usam vários bancos maiores para ajudar a facilitar esses fluxos de fundos. A intervenção do banco central costumava ser muito mais comum e tem um impacto maior do que hoje em dia. Ao invés de participar ativamente do mercado comprando e vendendo sua moeda, os bancos centrais usam intervenção verbal para afetar o valor de sua moeda.
Para ver uma visão geral completa da estrutura do mercado anterior, assista a gravação do webinar abaixo.